Palača je korištena kao stambena zgrada do početka 20. stoljeća, potom je desetljećima bila potpuno zapuštena, da bi nekoliko entuzijasta krajem 60-tih godina pokrenulo projekt obnove Creskog muzeja
Rekonstrukcija zgrade, koja je sama po sebi muzejski eksponat, radila se od jeseni 1998. do 2006. godine i stajala je 5,5 milijuna kuna
U Gradu Cresu ističu kako će se u prezentaciji muzeja posebno orijentirati na publiku koja inače ne posjećuje muzeje jer stalnim konzumentima kulture nije potrebna posebna reklama, a uz to je želja da se od Creskog muzeja stvori forum, a ne hram.
Inače, Palača »Arsan«, rodna kuća renesansnog filozofa Frana Petrića, izgrađena je 1505. godine, a pretpostavlja se na temeljima arsenala iz 11. stoljeća.
Palača je korištena kao stambena zgrada do početka 20. stoljeća, potom je desetljećima bila potpuno zapuštena, da bi nekoliko entuzijasta krajem 60-tih godina pokrenulo projekt obnove Creskog muzeja, osnovanog 1910. godine, kojeg smještaju u jedan dio Palače »Arsan«, dok ustanova s radom počinje 1973. godine.
Statika zgrade bila je narušena pa je objekt, podbočen o okolne kuće, pod »imobilizacijom« radio od 1990. do 1998. godine. Rekonstrukcija zgrade, koja je sama po sebi muzejski eksponat, radila se od jeseni 1998. do 2006. godine i stajala je 5,5 milijuna kuna.
